Половина регионов Урала не исключают выход на рынок облигаций в 2024г

Екатеринбург. 26 декабря. ИНТЕРФАКС - Три из шести регионов Уральского федерального округа (УрФО) в 2024 году рассматривают возможность размещение облигаций на общую сумму до 46 млрд рублей, но обращают внимание, что воспользуются этой возможностью лишь в крайнем случае.

ЗАПЛАНИРОВАТЬ - НЕ ЗНАЧИТ ВЗЯТЬ

Как следует из материалов региональных парламентов об утверждении бюджетов субъектов УрФО на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, в следующем году могут разместить облигации Свердловская и Челябинская области, а также Ханты-Мансийский автономный округ.

Так, согласно программе государственных внутренних заимствований Челябинской области на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, в следующем году за счет размещения облигаций в областную казну может быть привлечено 22,9 млрд рублей. Срок погашения - до семи лет. При этом в региональном Минфине подчеркнули, что сейчас говорить о точных планах по размещению облигаций преждевременно.

"Безусловно, мы держим руку на пульсе, постоянно мониторим рынок и своевременно проводим все организационные мероприятия для получения займов. Но запланировать - не значит взять", - сказали "Интерфаксу" в ведомстве.

Бюджет Свердловской области предусматривает возможность выпуска облигаций в 2024 году на сумму 15 млрд рублей (предельный срок погашения - 2034 год). При этом в департаменте информполитики региона Свердловской области также подчеркнули, что решение об эмиссии будет приниматься с учетом исполнения бюджета. В ведомстве напомнили, что при росте ключевой ставки Банка России новые выпуски облигаций имеют более высокую купонную доходность (они могут повлечь более высокие расходы на обслуживание таких займов в последующем - ИФ).

О существенном повышении стоимость размещения облигаций говорят и в департаменте финансов Ханты-Мансийского автономного округа. Тем не менее, в бюджете региона предусматривается привлечение заимствований в виде государственных облигационных займов на сумму 10 млрд рублей (срок размещения не уточняется).

СТАВКА НА ДОХОДЫ

Ямало-Ненецкий автономный округ, а также Курганская и Тюменская области размещать облигации не планируют.

Как сообщили агентству в тюменском Минфине с учетом возросшей ключевой ставки Банка России, размещение облигаций на длительный срок может быть сопряжено со значительными расходами областного бюджета на обслуживание госдолга.

"Стоимость размещения облигаций и выплата доходности по ним для субъектов РФ сравнима со стоимостью банковского кредитования, а процедура размещения занимает существенно больше времени и обладает меньшей маневренностью с точки зрения изменения условий", - пояснили в Минфине.

В министерстве финансов Челябинской области напомнили, что облигации - долгосрочный инструмент, обязательства по которому придется исполнять на протяжении всего срока их обращения, даже если ситуация на рынке изменится в лучшую сторону.

"В течение года на случай острой необходимости у регионов есть возможность получать льготные федеральные казначейские кредиты по ставке 0,1% со сроком погашения 31 декабря", - уточнили в министерстве.

В 2023 году уральские регионы также не воспользовались возможностью привлекать средства через облигационные займы. В текущем году такую возможность предусматривали Свердловская и Челябинская области, первоначально планировавшие разместить облигации объемом 14 млрд рублей и 21 млрд рублей соответственно. Однако фактических размещений не было.

"Дополнительные доходы позволили к ним не прибегать, как, собственно, и в 2021-2022 годах", - отметили в челябинском Минфине.

БЮДЖЕТНЫЙ КРЕДИТ ЛУЧШЕ КОММЕРЧЕСКОГО

Между тем эксперты отмечают, что с учетом ключевой ставки и ситуации на рынке регионам целесообразнее пользоваться бюджетными кредитами, чем облигациями. "Естественно, стоимость любых заемных средств зависит от уровня ключевой ставки: чем она выше, тем дороже обходятся эти деньги. И сейчас условия для размещения очень непростые, максимально волатильные", - пояснили в министерстве финансов Челябинской области.

Кроме того, в ведомстве отметили, что "у большинства регионов страны заключены соглашения с Минфином России, где прописаны довольно жесткие условия для получения коммерческих займов, в рамках которых привлечь деньги не так-то просто".

"По банковским кредитам мы можем рассчитывать на ставку не более чем уровень ключевой, увеличенный на 1%. Банки, если все-таки соглашаются на такой минимальный процент, либо выставляют кабальные условия по срокам и условиям возврата этих кредитов, либо просто не участвуют в аукционах, что мы неоднократно видели на примерах других субъектов", - заключили в финансовом ведомстве региона.

В министерстве также подчеркнули, что в текущей ситуации на финансовых рынках, субъектам удобнее и выгоднее пользоваться льготными федеральными бюджетными кредитами, в том числе и для инвестиционных вложений.

Согласно программам госзаимствований регионов, Свердловская область в следующем году планирует взять 95,95 млрд рублей бюджетных кредитов (в том числе 3,95 млрд рублей "длинных" на инфраструктурные проекты), ХМАО - 12,7 млрд рублей (2,7 млрд рублей), ЯНАО - 29,63 млрд рублей (3,63 млрд рублей), Тюменская область - 22,02 млрд рублей (1,79 млрд рублей), Челябинская область - 49,382 млрд рублей (27,12 млрд рублей), Курганская область - более 5,8 млрд рублей (347,5 млн рублей).

Кроме того, кредиты в коммерческих банках могут взять ХМАО (21 млрд рублей), Курганская область (2,5 млрд рублей) и Тюменская область (45,47 млрд рублей).

Из шести уральских регионов облигации в обращении есть у четырех - Свердловской области (в обращении 8 выпусков объемом более 39 млрд рублей), Челябинской области (три выпуска объемом более 5,6 млрд рублей), ХМАО (один выпуск объемом 700 млн рублей), ЯНАО (один выпуск объемом 23,2 тыс. рублей).

 

Регион

Планы выпуска облигаций в 2024г (млрд руб.)

Планы выпуска облигаций в 2023г (млрд руб.)

Фактический объем размещения в 2023г (млрд руб.)

Свердловская область

15

14

-

Челябинская область

22,9

21,4

-

Тюменская область

-

-

-

Ханты-Мансийский автономный округ

10

-

-

Ямало-ненецкий автономный округ

-

-

-

Курганская область

-

-

-